042 - 市场更新
最近市场发生什么事情？
- 国际油价,，一路上涨至66~69+美元，回到疫情前水平
- 美国10年国债利率，最近从1.0急涨至1.55+
- 美元指数，从最近底部90，稍微反弹至92左右
- NASDAQ，从顶部14000急跌至12900
- S&P 500，维持接近高位3850
- DOW JONES，维持顶部31500
- KLCI，最近在1600左右横摆
上图可见，除了黄金，其余多数大宗商品都持续上涨中
因为市场当作黄金为避险和对冲的工具，预计接下来经济将复苏而下跌
整体看开，
市场预期经济因为（疫苗普及，疫情逐步受控，经济活动逐步开放恢复）而复苏，所以市场资金也转向复苏相关行业
由于供应复苏赶不上需求复苏，所以多数大宗商品全线上涨
原料/商品涨价，自然市场也预期了未来将会发生通货膨胀，
发生通货膨胀，就会预期国家将在未来提升利率，压制通膨，
所以市场基金抛售美国国债，
美国国债利率因此而上升，
债市的资金外流，那些投资者和基金将会把资金转向回报率更高的资产
那么，什么资产什么行业的回报率接下来会很吸引呢？
股市会不会因此而受惠？
还是实体经济会更加受惠？
金融业将因为利率上升而让市场对此行业而乐观，当然也因为预期经济复苏而乐观
如果利率提升，将提高借贷成本，多少会降低资本市场的吸引力，多少都会减少资本市场内的流动资金
高估值公司因为回报率降低，风险提高，所以热钱资金外流而下跌
涨了很多的公司，会因为回报率降低，风险提高，所以因热钱资金外流而下跌
业绩好的公司，会因为业绩发布了，市场知道了，缺乏惊喜了，所以sell on news，热钱资金外流而下跌
整体起因，导致了最近2个星期的股市比较波动，比较悲观
毕竟股市整体从去年涨到现在，很多公司都一路不停上涨，如果发生回调，也是很正常
回顾股市，
从2021年头至今，
全球科技业全线疯狂上涨，
因为科技是未来，科技能带动和贡献国家经济，各国都非常注视可以行业
最近因为芯片短缺，汽车行业补货对芯片需求提升，市场对电动车的需求也大涨（电动车需要更多芯片），各行各业的科技产业链和科技相关产品需求也保持高位
再生能源业也一同受惠
然后就到大宗商品相关行业上涨，如钢铁，铝铁，等等
另一方面，很多仙股也暴涨，有的跌回原点，有的还在疯狂
之后就到复苏相关行业上涨至今
油气行业也一路上涨至今
不幸的是，去年从疫情中受惠的行业，今年也因为经济复苏而受打压
接下来，
虽然美联储没有明确出手，但相信如果利率涨的太过快，又或者股市大跌，应该会有所行动
2021.03.07，美国通过了拜登的1.9兆美元的纾困方案，接下来将会有更多资金流入实体经济和资本市场
当实体经济逐步复苏，多少是会影响资本市场的热钱和资金的流动，
那些去年因MCO/ WFH/受疫情影响，而把资金投入资本市场的，现在经济复苏了，应该会把资本撤离资本市场，去做生意去投资吧？
那些去年因疫情停滞消费和降低消费，而把资金投入资本市场的，现在经济复苏了，应该会把资本撤离资本市场，去补偿自己去消费吧？
无论如何，
基本面好的公司，有价值的公司，就是有她的价值
未来有潜能的公司，会越做越好的公司，就是会越来越好
资本市场反映未来，股市反映未来，股价反映未来
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